【住展房屋網/台北報導】據平面報導，因央行出重手打房，公股行庫紛紛拉高房貸利率約1碼；或者解釋為，公股行庫為了配合政府抑制房市政策，才決定調高利率，現在1.84%的低利幾乎已經快絕跡。唯住展企研室判斷，公股調高房貸利率，可能與央行打房關係不大，而是與升息預期關係度較高。

住展企研室表示，早在民國100年間，央行把房貸利率下限由1.76%提高到1.84%；近三年來，央行與中央不斷祭出數道抑制房市措施，但房貸最低利率下限依然不動如山。

在這期間，即便央行不斷耳提面命，要求金融機構房貸利率不得低於1.84%，不過金融機構仍陽奉陰違，至於隸屬於農金局管理的農漁會信用部，以低於1.84%低利搶市的傳聞更是屢見不鮮。

房貸利率拉不起來，主要有兩大因素，一是資金氾濫，二是基準利率未調漲所致；換句話說，只要央行緊縮貨幣或調漲基準利率，房貸利率就會開始走高。然而，現在央行仍維持貨幣寬鬆政策不變，且未調升基準利率，為何公股行庫會調漲房貸利率？

這件事可從兩個層面來分析，第一是公股行庫暸解到高房價風險大，所以開始調漲利率；然而，房貸利率卻非全面性調漲，因為一旦全面性調漲，房貸業務就會落到利率相對低的民間金融機構手上。所以，此波房貸利率調漲對象，多是收入較低、信用能力較差，或者名下多房的投資者，至於信用能力較好的民眾，要拿到1.84%的利率條件仍然不難。

第二，我國央行利率政策大多循著美國聯準會腳步走，而美國聯準會已宣布今年10月要完全結束貨幣量化寬鬆（QE），聯準會官員還頻頻向市場釋出「可能提早升息」的訊息。事實上，美國聯準會可能提早升息並非空穴來風，因為從美國通貨膨脹年增率有走高的跡象，將逼聯準會升息因應。

一旦聯準會提前升息，我國央行跟進機率頗高，所以公股行庫微調房貸利率，與其說是呼應政府打房，不如說是為了因應未來的升息循環先作調整，或許更加客觀。

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